科技主线未改，但应重视拥挤度与波动风险
主要观点
本文记录作者对A股科技板块短期调整及内部轮动的判断。作者认为，科技成长主线尚未结束，但此前上涨较快，拥挤度需要消化；长期相对看好存储半导体、AI硬件与光模块。兴证策略图表显示，光模块拥挤度已明显回落，北美算力链与国产算力链龙头比价降至2025年6月附近。文章还讨论商业航天行情兑现和量化交易造成的急涨急跌，并给出基于龙头底仓的逆向操作思路。关于“DS明年上市”的说法缺乏正式公告，应视为未经证实的个人推测。
关键要点
- “DS明年上市”仅为作者判断，未见正式披露支持。
- 商业航天前一轮行情被认为已经结束，下一轮需等待新催化。
- 量化波动应以可信龙头底仓为前提，不宜盲目逆势交易。
- 作者提出大阴线买、急拉或大阳线卖的短线应对思路。
- 科技板块调整被归因于前期涨幅过快与交易拥挤。
- 作者长期偏好排序为存储半导体、AI硬件、光模块。
- 图表显示光模块拥挤度下降，算力链内部比价出现回归。
建议带着这些问题阅读
- 拥挤度下降是否同时得到盈利预期和估值数据支持？
- 存储半导体、AI硬件与光模块的成长排序依据是什么？
- 所谓逆量化交易在单边下跌市场中如何控制风险？