地缘冲突推升油价，半年报分化加剧
主要观点
本文围绕地缘政治、政策规划和A股半年报预告展开。地缘方面，美伊局势重新紧张，霍尔木兹海峡相关表态推升原油价格，并带动市场重新定价利率风险。政策方面，扩大消费规划提出2030年社零60万亿元目标，国民健康规划提出寿命、医疗资源等指标，作者尤其关注适龄女童HPV疫苗免费接种可能带来的疫苗产业需求。公司层面，铝、煤化工、黄金、AI算力链、存储、PCB、光通信等多家公司预告增长，但作者提醒部分科技股估值偏高。文章还提示欧盟电池反倾销调查及业绩预告披露截止日带来的个股波动风险。
关键要点
- 美伊局势升级与霍尔木兹封锁消息成为头条风险变量。
- 扩大消费规划提出2030年社零60万亿元目标，作者认为较积极。
- 国民健康规划中HPV疫苗免费接种被作者视为潜在产业利好。
- 欧盟对中国碱性电池反倾销调查，相关出口企业或承压。
- 铝、煤化工等资源龙头半年报预增明显，作者测算估值偏低。
- AI、存储、PCB、光通信等企业业绩较好，但估值普遍不便宜。
- 油价受地缘风险大涨，美债收益率上行，美股科技板块回调。
- 作者提示主板业绩预告最后披露日后，未披露公司或出现预期差。
建议带着这些问题阅读
- 美伊局势是否会持续推高油价并影响通胀预期？
- 消费和健康十五五规划中哪些细则具备真实产业增量？
- 业绩高增公司当前估值是否已充分反映盈利改善？