短期重稳增长，科技反弹仍待确认
主要观点
文章从国内稳增长政策切入，认为“内需”与“逆周期调节”表述可能提振市场预期，但消费方向更适合等政策和行情确认后右侧参与。作者同时关注国产14纳米AI芯片突破，认为其显示出不依赖先进制程发展高端算力的可能。海外方面，Meta大规模数据中心投资被解读为AI竞争正转向能源、电网和电力设备。对市场而言，作者判断A股短期在3900点附近可能有护盘和反弹，但整体仍缺乏明确主线，操作上偏谨慎。
关键要点
- 政策多次强调内需和逆周期调节，或有稳信心意图。
- 作者认为消费刺激若出现，也更适合右侧确认后参与。
- 14纳米AI芯片被视为绕开先进制程约束的潜在突破。
- Meta数据中心投资显示AI扩张高度依赖能源基础设施。
- 沃勒鹰派表态影响有限，市场更关注即将公布的CPI数据。
- 作者判断A股短线或有护盘和反弹，但缺乏持续主线。
- 科技板块反弹被推测可能在资金回流后才更有条件。
建议带着这些问题阅读
- 内需政策若落地，哪些行业具备右侧确认信号？
- AI产业链的核心约束是否正从芯片转向电力与基础设施？
- A股3900点附近的反弹是技术性修复还是新主线开始？